Plan ten umożliwia pozyskanie ~46.5 mld zł z prywatyzacji
… …
Forma prywatyzacji poniższych spółek jest prosta.
Bez utraty kontroli państwa poprzez pozostawienie 25% udziałów w rękach skarbu państwa (bezpośrednio lub pośrednio via SSP) w każdej z następujących spółek:
- LW Bogdanka S.A. – sprzedaż poprzez giełdę (notowana na GPW; bardzo duża płynność umożliwia szybką sprzedaż poprzez ABB – Accelerated Book Building)
- KGHM Polska Miedź S.A. – sprzedaż poprzez giełdę (notowana na GPW; bardzo duża płynność umożliwia szybką sprzedaż poprzez ABB – Accelerated Book Building)
- PKO BP S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; bardzo duża płynność umożliwia szybką sprzedaż poprzez ABB – Accelerated Book Building)
- PGE S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
- ENEA S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
- Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
- TAURON Polska Energia S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
- ENERGA S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
- PGE Energetyka Kolejowa S.A. – sprzedaż inwestorowi prywatnemu (spółka nienotowana; idealna dla inwestora branżowego z energetyki albo funduszu private equity np. Black Rock / Blackstone / KKR)
- Bank Pocztowy S.A. – sprzedaż do PKO BP (brak notowań; atrakcyjna dla PKO BP; ma już 24.99% udziałów)
Pełna prywatyzacja następujących spółek:
- Polski Holding Nieruchomości S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
- Polski Holding Hotelowy Sp. z o.o. – sprzedaż inwestorowi prywatnemu (mała spółka; sektor hotelarski – łatwo zbywalny)
- Bank Ochrony Środowiska S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwa sprzedaż pakietu kontrolnego lub ABB – Accelerated Book Building)
- Polska Press Grupa – sprzedaż inwestorowi prywatnemu (mała spółka; klasyczna transakcja branżowa w sektorze mediów) — media nie powinny być w rękach państwa.
- PKP Informatyka Sp. z o.o. – sprzedaż inwestorowi prywatnemu (mała spółka; idealna dla inwestora IT lub funduszu tech)
- Alior Bank S.A. – sprzedaż poprzez Giełdę (notowana na GPW; możliwość ABB – Accelerated Book Building)
Docelowy udział i przychody z prywatyzacji wybranych SSP:
| Spółka | plan B: udziały pozostałe w rękach państwa | przychody z prywatyzacji | czyje przychody? |
| LW Bogdanka S.A. | 25% | 325,795,770 zł | ENEA S.A. |
| KGHM Polska Miedź S.A. | 25% | 1,751,820,000 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| PKO BP S.A. | 25% | 4,561,792,500 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| PGE S.A. | 25% | 9,098,767,757 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| ENEA S.A. | 25% | 2,757,038,447 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| Jastrzębska Spółka Węglowa SA | 25% | 938,954,623 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| TAURON Polska Energia S.A. | 25% | 2,355,689,268 zł | Minister Aktywów Państwowych 30.06%, KGHM 10.39% |
| ENERGA S.A. | 25% | 3,433,749,263 zł | ORLEN S.A. |
| PGE Energetyka Kolejowa S.A. | 25% | 11,250,000,000 zł | PGE S.A. |
| Bank Pocztowy S.A. | 25% | 3,000,000,000 zł | POCZTA POLSKA S.A. 74.99%, PKO BP 25.01% |
| Polski Holding Nieruchomości S.A. | 0% | 369,635,348 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| Polski Holding Hotelowy Sp. z o.o. | 0% | 1,000,000,000 zł | Minister Aktywów Państwowych |
| Bank Ochrony Srodowiska S.A. | 0% | 842,208,806 zł | NFOŚiGW 58.05%, PFR 8.61%, Lasy Państwowe 5.54% |
| Polska Press Grupa | 0% | 250,000,000 zł | ORLEN S.A. |
| PKP Informatyka Sp. z o.o. | 0% | 1,000,000,000 zł | PKP S.A. |
| Alior Bank S.A. | 0% | 4,278,459,255 zł | PZU S.A. |
Przychody z prywatyzacji powyższych spółek skarbu = ~46.5 mld zł, z czego 21.2 mld zł trafiłoby do budżetu państwa.
Rozkład przychodów wyglądałby tak:
| Podmiot | Kwota (ok.) |
|---|---|
| Minister Aktywów Państwowych (MAP) | 21 278 008 675 zł |
| KGHM | 1 555 689 268 zł |
| PGE S.A. | 11 250 000 000 zł |
| ORLEN S.A. | 3 683 749 263 zł |
| PZU S.A. | 4 278 459 255 zł |
| POCZTA POLSKA | 2 250 000 000 zł |
| ENEA S.A. | 325 795 770 zł |
| NFOŚiGW + PFR + Lasy Państwowe | 842 208 806 zł |
| PKP S.A. | 1 000 000 000 zł |
Kto zbierze ~46.5 mld zł z prywatyzacji?
Na co przeznaczyć można te środki?
1. przychody Ministra Aktywów Państwowych — 21,28 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- 1,28 mld zł → przekazanie na Fundusz Rozwoju Demografii (FRD) w ZUS, który następnie by zasilił FoF Innovate Poland (fundusz FoF VC/PE)
- 10 mld zł → przekazać jako kapitał żelazny dla nowo-powołanej wojskowej agencji R&D na wzór DARPA i Weizmann Institute, z niezależnym governance w j. angielskim i w 40% zagranicznymi członkami Rady Nadzorczej agencji aby nie powtórzyć błędów korupcji w NCBR. 7% stopa zwrotu z 10 mld zł rocznie by dało 700 mln zł wydatków rocznie na projekty R&D dla wojska.
- 5 mld zł → inwestycje w mieszkania komunalne
- 5 mld zł → zasilić budżet państwa (zmniejszenie deficytu o -5 mld zł)
2. przychody KGHM — 1,56 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- Inwestycje kapitałowe KGHM (projekty surowcowe)
3. przychody PGE S.A. — 11,25 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- 5 mld zł → restrukturyzacja PGE (farmy offshore, OZE)
- 5 mld zł → unowocześnienie sieci dystrybucyjnej
- 1,25 mld zł → zasilenie FoF Innovate Poland (fundusz FoF VC/PE)
4. przychody ORLEN S.A. — 3,68 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- 3 mld zł → rozwój petrochemii i inwestycje w paliwa alternatywne
- 680 mln zł → zasilenie FoF Innovate Poland (fundusz FoF VC/PE)
5. przychody PZU S.A. — 4,28 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- 3.5 mld zł → ekspansja PZU na rynku niemieckim i na rynkach nordyckich
- 528 mln zł → zasilenie FoF Innovate Poland (fundusz FoF VC/PE)
6. przychody @ Poczta Polska — 2,25 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- 2 mld zł → restrukturyzacja spółki, w tym redukcja długu i wprowadzenie programu masowej wyprzedaży nieruchomości Poczty Polskiej nie będących kluczowymi dla działalności operacyjnej spółki (nieruchomości niezbędne aby wesprzeć uwolnienie gruntów pod mieszkania)
- 250 mln zł → pełna cyfryzacja usług Poczty
7. przychody ENEA S.A. — 325,8 mln zł
Potencjalne przeznaczenie:
- Inwestycje w modernizację infrastruktury
8. przychody NFOŚiGW + PFR + Lasy Państwowe — 842,2 mln zł
NFOŚiGW — ok. 650 mln zł
- Działalność statutowa: programy wspierające inwestycje w czyste powietrze, retencję wody itp.
PFR — ok. 100 mln zł
- Działalność własna
Lasy Państwowe — ok. 70 mln zł
- Inwestycje w infrastrukturę campingową i turystyczną – program a la “Orliki 2.0“: po 1x programie pilotażowym w każdym województwie (~4.3 mln zł inwestycja w nowoczesną infrastrukturę campingową per województwo)
9. przychody PKP S.A. — 1 mld zł
Potencjalne przeznaczenie:
- 1 mld zł → capex PKP (modernizacja linii, dworców, taboru, zapewnienie bezpieczeństwa infrastruktury)
- Wprowadzenie programu masowej wyprzedaży nieruchomości PKP S.A. nie będących kluczowymi dla działalności operacyjnej spółki (nieruchomości niezbędne aby wesprzeć uwolnienie gruntów pod mieszkania)